El costo de cubrirse contra la depreciaciĆ³n de la moneda mexicana estĆ” en niveles mĆ”ximos en el mercado de derivados, sin embargo, los contratos que expirarĆ”n en dos meses, justo aquellos que vencen en noviembre, alrededor de las elecciones en Estados Unidos, muestran un “salto”.
Lo anterior anticipa que, cualquiera que sea el resultado, el peso podrĆa sufrir una fuerte volatilidad, en la que el tipo de cambio podrĆa verse mĆ”s ‘castigado’.
“Hay un pico en las opciones a dos meses porque ahĆ es cuando serĆ”n las elecciones”, comentĆ³ Mike Moran, economista en jefe para AmĆ©rica de Standard Chartered.
Analistas y traders han seƱalado que si Donald Trump gana la presidencia el peso se desplomarĆa, ante las promesas del candidato de hacer pagar a MĆ©xico por un muro fronterizo y una revisiĆ³n al Tratado de Libre Comercio.
“La curva de dos meses subiĆ³ incluso mĆ”s (que la de un mes), en nuestra opiniĆ³n reafirmando claramente el mayor costo de protecciĆ³n por la incertidumbre electoral en Estados Unidos, que tambiĆ©n es probable observar en los niveles del spot”, comentĆ³ el equipo de anĆ”lisis, liderado por Gabriel Casillas, de Banorte-Ixe.
“Vemos riesgos adicionales sobre la divisa derivadas de los eventos esperados en los prĆ³ximos dĆas, como las juntas de la Fed y el Banco de JapĆ³n, el debate presidencial y la junta de productores de petrĆ³leo en Argelia”.
ARRECIA LA ESPECULACIĆN
Ante la probabilidad de que el candidato republicano pueda llegar a la presidencia de Estados Unidos, los inversionistas han aumentado sus posiciones cortas, aquellas que se beneficiarĆan de una caĆda de la moneda mexicana, a niveles no vistos desde febrero de este aƱo.
De acuerdo con informaciĆ³n de Bloomberg, hasta el martes pasado, el nĆŗmero de contratos que apostaban a una depreciaciĆ³n del peso, tanto futuros como opciones, llegĆ³ a 162 mil 462, es decir, 76 por ciento mĆ”s contratos que a mediados de julio, incluso despuĆ©s del Brexit.
Mario Copca, director de mercado cambiario de MetAnĆ”lisis, explicĆ³ que hay inversionistas en el mercado cambiario que estĆ”n tomando coberturas en dĆ³lares porque no estĆ”n dispuestos a pagar por ver quĆ© pasa. Este lunes hubo vencimiento trimestral de futuros en el CME, por lo que suele haber un exceso de volatilidad. “Es una buena oportunidad para quienes tienen posiciones largas en dĆ³lares o cortas en peso, pero pudieran estar manipulando para este vencimiento”.
Fuente: elfinanciero.com.mx
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